Почему растут акции компании Уоррена Баффета Berkshire Hathaway?

Акции компании Уоррена Баффета Berkshire Hathaway растут, и на текущий момент организация располагает почти $400 млрд наличных средств, которые, возможно, были потрачены на выкуп собственных акций на миллиарды долларов.

Рост также произошёл на фоне падения акций технологических компаний, что привлекло средства в крупную защитную компанию с бизнесом в сфере страхования, железнодорожного транспорта, энергетики, производства, розничной торговли и финансов.

Оба класса акций Berkshire выросли примерно на 1% в 2026 году, в то время как доходность S&P 500 достигла примерно 9%. Компания также отстаёт от акций, связанных с двумя её крупнейшими подразделениями. Union Pacific, ближайший аналог BNSF на бирже, выросла примерно на 30% в этом году. Крупная страховая компания Chubb, специализирующаяся на имущественном страховании от несчастных случаев, показала гораздо больший рост.

Аналитик UBS Group Брайан Мередит повысил целевую цену акций класса А на 3%, доведя её до $877,848 с $854,596, сохранив при этом рекомендацию «Покупать». Эта целевая цена на 15% выше цены акций в его отчёте. Брайан оценил внутреннюю стоимость акций Berkshire почти в $800,000 за акцию класса А, что примерно на 5% выше текущей цены.

Брайан также повысил прогнозы по прибыли. Его оценка прибыли за 2026 год для акций класса B выросла на 1,3% до $21,05, а за 2027 год — на 0,8% до $21,32. Он сослался на «незначительно более высокую прибыль BNSF и меньшие убытки от катастроф» во втором квартале. Показатель убытков от катастроф относится к крупному бизнесу Berkshire по страхованию имущества и ответственности.

Акции Berkshire Hathaway сейчас торгуются примерно по 1,4 раза выше оценочной балансовой стоимости, составляющей около $535,000 за акцию класса A. Предыдущая оценка на конец второго квартала составляла около $522,000. Коэффициент текущей ликвидности находится вблизи нижней границы своего диапазона за последние годы и ниже 1,8 раза, зафиксированного в мае 2025 года, когда акции класса A торговались около $810,000.

Компания должна опубликовать результаты за второй квартал в течение следующих двух недель. В этот отчёт будут включены данные об акционерном капитале и обновлённая балансовая стоимость. Денежные средства Berkshire также способствуют росту акций, в то время как трейдеры сокращают свою долю в технологическом секторе. Фонд Technology Select Sector SPDR во вторник упал ещё на 2%, и Berkshire часто торговала против направления развития технологического сектора в этом году.

Аналитик считает, что Berkshire, по всей видимости, во втором квартале выкупила акции на сумму около $8,5 млрд, и это «бычий сигнал». Это событие войдёт в число крупнейших квартальных выкупов акций компании. Издание Barron’s, изучив документы в начале этого месяца, оценило вероятную общую сумму в диапазоне от $5 до $11 млрд.

На открытом рынке нет аналогов Berkshire Hathaway, поскольку рыночная капитализация компании равняется $1,1 трлн, а её портфель диверсифицирован. Однако есть акции компаний, связанных с Berkshire, которые показали гораздо лучшие результаты. Например, акции железнодорожной компании CSX выросли в этом году более чем на 50%.

Berkshire также контролирует крупнейшую в мире базу капитала в сфере страхования имущества и ответственности. В число её страховых компаний входят автостраховщик Geico и перестраховщик Gen Re. Акции страховых компаний, котирующихся на бирже, показали значительный рост: Chubb и Everest Group выросли примерно на 15-20%.

Портфель акций, котирующихся на бирже, увеличил свою стоимость за квартал и в течение всего 2026 года. По данным CNBC, его размер составляет около $360 млрд. Акции Apple, а это крупнейший актив Berkshire, достигли во вторник нового максимума около $340 и выросли примерно на 25% в этом году. Стоимость позиции составляет приблизительно $77 млрд.

Акции Coca-Cola также достигли рекордного уровня во вторник после публикации результатов за второй квартал. Они выросли примерно на 6%, что приблизило годовой прирост к 29%. Berkshire владеет акциями этой компании на сумму более $35 млрд. Акции Bank of America достигли в понедельник 52-недельного максимума и выросли примерно на 10% с начала года. Доля Berkshire оценивается более чем в $30 млрд.