Warren Buffett'ın Berkshire Hathaway şirketinin hisseleri neden yükseliyor?

Warren Buffett'ın Berkshire Hathaway hisseleri yükseliyor ve şirketin şu anda yaklaşık 400 milyar dolar nakit parası bulunuyor; bu paranın milyarlarca dolarlık kendi hisselerini geri satın almak için kullanılmış olabileceği tahmin ediliyor.

Teknoloji hisselerinin düştüğü bir dönemde gerçekleşen bu yükseliş , sigorta, demiryolu, enerji, imalat, perakende ve finans sektörlerinde faaliyet gösteren büyük ve savunma odaklı şirkete sermaye çekti.

Berkshire'ın her iki hisse senedi sınıfı da 2026'da yaklaşık %1 artış gösterirken, S&P 500'ün getirisi yaklaşık %9 oldu. Şirket ayrıca en büyük iki bölümüyle ilişkili hisse senetlerinin de gerisinde kalıyor. BNSF'nin halka açık en yakın rakibi olan Union Pacific, bu yıl yaklaşık %30 artış gösterdi. Büyük bir mülk ve kaza sigorta şirketi olan Chubb ise çok daha güçlü kazançlar elde etti.

UBS Group analisti Brian Meredith, A Sınıfı hisse senedi fiyat hedefini %3 artırarak 854,596 dolardan 877,848 dolara yükseltirken, "Al" tavsiyesini korudu. Bu hedef fiyat, raporundaki hisse senedi fiyatının %15 üzerinde. Brian, Berkshire hisselerinin içsel değerini A Sınıfı hisse başına yaklaşık 800,000 dolar olarak tahmin ediyor; bu da mevcut fiyatın yaklaşık %5 üzerinde.

Brian ayrıca kazanç tahminini de yükseltti. B Sınıfı hisseler için 2026 kazanç tahmini %1,3 artarak 21,05 dolara, 2027 kazanç tahmini ise %0,8 artarak 21,32 dolara çıktı. İkinci çeyrekte "BNSF kazançlarında hafif bir artış ve felaket kayıplarında düşüş" olduğunu belirtti. Felaket kaybı metriği, Berkshire'ın büyük mülk ve kaza sigorta işini ifade ediyor.

Berkshire Hathaway hisseleri şu anda tahmini defter değerinin yaklaşık 1,4 katı üzerinden işlem görüyor; bu da A sınıfı hisse başına yaklaşık 535,000 dolara denk geliyor. İkinci çeyreğin sonundaki önceki tahmin yaklaşık 522,000 dolardı. Cari oran, son yıllardaki aralığının alt sınırına yakın ve A sınıfı hisselerin yaklaşık 810,000 dolardan işlem gördüğü Mayıs 2025'te kaydedilen 1,8 katın altında.

Şirketin önümüzdeki iki hafta içinde ikinci çeyrek sonuçlarını açıklaması bekleniyor. Bu raporda hissedar özkaynak verileri ve güncellenmiş defter değeri yer alacak. Berkshire'ın nakit varlıkları da hisse senedi kazançlarını desteklerken, yatırımcılar teknoloji sektörüne olan yatırımlarını azaltıyor. Teknoloji Seçilmiş Sektör SPDR fonu Salı günü %2 daha düştü ve Berkshire bu yıl sık sık teknoloji sektörüne karşı işlem yaptı.

Analist, Berkshire'ın ikinci çeyrekte yaklaşık 8,5 milyar dolarlık hisse geri alımı gerçekleştirdiğini ve bunun "yükseliş sinyali" olduğunu düşünüyor. Bu olay, şirketin en büyük çeyreklik hisse geri alımları arasında yer alacaktır. Barron's, bu ayın başlarında belgeleri inceledikten sonra, muhtemel toplam tutarın 5 milyar ile 11 milyar dolar arasında olduğunu tahmin etti.

Berkshire Hathaway'in halka açık piyasada benzeri bulunmamaktadır; şirketin piyasa değeri 1,1 trilyon dolar ve portföyü çeşitlendirilmiştir. Bununla birlikte, Berkshire ile bağlantılı hisse senetlerinden çok daha iyi performans gösterenler de vardır. Örneğin, demiryolu şirketi CSX'in hisseleri bu yıl %50'den fazla yükselmiştir.

Berkshire ayrıca, mülk ve kaza sigortası sektöründe dünyanın en büyük sermaye tabanını kontrol ediyor. Sigorta şirketleri arasında otomobil sigortacısı Geico ve reasürans şirketi Gen Re yer alıyor. Halka açık sigorta hisseleri önemli kazançlar gösterdi; Chubb ve Everest Group yaklaşık %15-20 oranında yükseldi.

CNBC'ye göre, halka açık hisse senetlerinden oluşan portföyün değeri çeyrek dönemde ve 2026 yılına kadar artarak yaklaşık 360 milyar dolara ulaştı. Berkshire'ın en büyük hissesi olan Apple hisseleri Salı günü yaklaşık 340 dolara ulaşarak yeni bir zirve yaptı ve bu yıl yaklaşık %25 değer kazandı. Bu pozisyonun değeri yaklaşık 77 milyar dolar.

Coca-Cola hisseleri de ikinci çeyrek sonuçlarının açıklanmasının ardından Salı günü rekor seviyeye ulaştı . Yaklaşık %6 artış gösteren hisseler, yıl başından bu yana yaklaşık %29'luk bir kazanç sağladı. Berkshire, şirketin 35 milyar dolardan fazla değerinde hissesine sahip. Bank of America hisseleri Pazartesi günü 52 haftanın en yüksek seviyesine ulaştı ve yıl başından bu yana yaklaşık %10 artış gösterdi. Berkshire'ın hissesinin değeri 30 milyar dolardan fazla.