JPMorgan увеличил позицию в акциях Strategy на 36% до 848,932 акций

JPMorgan Chase увеличил количество акций Strategy (MSTR), отражённых в квартальной отчётности группы по форме 13F, на 36%. На 30 сентября в агрегированной позиции значились 848,932 акции против 624,387 бумаг по итогам предыдущего квартала.

Таким образом, за третий квартал позиция выросла на 224,545 акций. Новый отчёт JPMorgan Chase был представлен Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC) 12 ноября. Предыдущий 13F за второй квартал отражал состояние портфеля на 30 июня.

Форма 13F не позволяет определить точные даты и цены отдельных операций внутри квартала. С этой точки зрения увеличение позиции не означает, что JPMorgan приобрёл 224,545 акций Strategy одной сделкой или непосредственно перед публикацией отчётности.

Кроме того, речь идёт об агрегированной отчётности JPMorgan Chase, включающей позиции связанных институциональных управляющих структур. В неё входят, в частности, JPMorgan Chase Bank, J.P. Morgan Investment Management, J.P. Morgan Securities и подразделения JPMorgan Asset Management. Поэтому данные 13F нельзя автоматически трактовать как покупку MSTR непосредственно на собственный баланс банка.

Позиция была увеличена до исключения Strategy из MSCI

Здесь есть важная деталь: отчёт JPMorgan фиксирует позицию на 30 сентября, тогда как решение об исключении Strategy из ряда фондовых индексов появилось значительно позже.

11 ноября MSCI опубликовал результаты ноябрьского пересмотра, согласно которым Strategy A будет исключена из MSCI USA Index. Изменения вступят в силу после закрытия торгов 30 ноября.

Как ранее сообщал Happy Coin News, исключение означает, что пассивным фондам, следующим соответствующим индексам, придётся скорректировать портфели и сократить позиции в MSTR.

Strategy остаётся крупнейшим корпоративным держателем биткоина. Согласно отчётности компании в SEC, на 30 сентября организация владела примерно 847,666 BTC. На ту же дату стоимость цифровых активов на балансе составляла около $70,82 млрд.

Акции Strategy обеспечивают инвесторам косвенную экспозицию к компании с крупным биткоин-резервом, но MSTR не является биткоином или спотовым BTC-ETF. Стоимость бумаг зависит как от цены BTC, так и от структуры капитала Strategy, выпуска новых акций, долговых обязательств и спроса фондового рынка.

Квартальная отчётность подтверждает существенное увеличение агрегированной позиции JPMorgan Chase в Strategy с 624,387 до 848,932 акций. Однако она не раскрывает мотивов операций, а последующее исключение MSTR из индексов MSCI создаёт уже новый рыночный контекст, который в данных на 30 сентября ещё не отражён.