Pourquoi les actions de Berkshire Hathaway, la société de Warren Buffett, sont-elles en hausse ?

L'action de Berkshire Hathaway, la société de Warren Buffett, est en hausse , et l'entreprise dispose actuellement de près de 400 milliards de dollars de liquidités, qui ont peut-être été dépensées pour racheter des milliards de dollars de ses propres actions.

Ce rebond est intervenu alors que les valeurs technologiques chutaient, attirant des capitaux vers cette grande entreprise défensive dont les activités couvrent l'assurance, le transport ferroviaire, l'énergie, l'industrie manufacturière, la vente au détail et la finance.

Les deux catégories d'actions Berkshire affichent une hausse d'environ 1 % en 2026, contre une performance d'environ 9 % pour le S&P 500. L'entreprise accuse également un retard par rapport aux actions de ses deux principales divisions. Union Pacific, son principal concurrent coté en bourse, a progressé d'environ 30 % cette année. Chubb, important assureur dommages, a enregistré des gains bien plus importants.

Brian Meredith, analyste chez UBS Group, a relevé son objectif de cours pour l'action Berkshire Hathaway de catégorie A de 3 %, le portant de 854 596 $ à 877 848 $, tout en maintenant sa recommandation d'achat. Cet objectif est supérieur de 15 % au cours actuel de l'action. Brian Meredith estime la valeur intrinsèque de l'action Berkshire Hathaway à près de 800 000 $ par action de catégorie A, soit environ 5 % de plus que le cours actuel.

Brian a également relevé ses prévisions de bénéfices. Son estimation des bénéfices pour 2026 pour les actions de catégorie B a progressé de 1,3 % pour atteindre 21,05 $, et celle pour 2027 de 0,8 % pour s'établir à 21,32 $. Il a justifié ces résultats par « des bénéfices légèrement supérieurs pour BNSF et des pertes liées aux catastrophes naturelles moins importantes » au deuxième trimestre. L'indicateur des pertes liées aux catastrophes naturelles concerne l'important secteur d'assurance dommages de Berkshire Hathaway.

Les actions de Berkshire Hathaway se négocient actuellement à environ 1,4 fois leur valeur comptable estimée, soit environ 535 000 $ par action de catégorie A. L'estimation précédente, à la fin du deuxième trimestre, était d'environ 522 000 $. Ce ratio se situe dans la partie inférieure de sa fourchette des dernières années et est inférieur au ratio de 1,8 enregistré en mai 2025, lorsque les actions de catégorie A se négociaient autour de 810 000 $.

L'entreprise devrait publier ses résultats du deuxième trimestre dans les deux prochaines semaines. Ce rapport inclura des données sur les capitaux propres et une mise à jour de la valeur comptable. Les liquidités de Berkshire contribuent également à la hausse du cours de l'action, tandis que les investisseurs réduisent leur exposition au secteur technologique. Le fonds Technology Select Sector SPDR a reculé de 2 % supplémentaires mardi, et l'action Berkshire a souvent évolué à contre-courant du secteur technologique cette année.

L'analyste estime que Berkshire a probablement racheté pour environ 8,5 milliards de dollars d'actions au deuxième trimestre, ce qui constitue un signal positif. Cette opération figurerait parmi les plus importants rachats d'actions trimestriels de la société. Barron's, après avoir examiné les documents au début du mois, a estimé le montant total probable entre 5 et 11 milliards de dollars.

Il n'existe aucune entreprise cotée en bourse comparable à Berkshire Hathaway, la société affichant une capitalisation boursière de 1 100 milliards de dollars et un portefeuille diversifié. Cependant, certaines actions affiliées à Berkshire ont enregistré des performances bien supérieures. Par exemple, le cours de l'action de la compagnie ferroviaire CSX a progressé de plus de 50 % cette année.

Berkshire Hathaway détient également le plus important capital mondial dans le secteur de l'assurance dommages. Ses compagnies d'assurance comprennent l'assureur automobile Geico et le réassureur Gen Re. Les actions des compagnies d'assurance cotées en bourse ont enregistré des gains significatifs, Chubb et Everest Group progressant d'environ 15 à 20 %.

Le portefeuille d'actions cotées en bourse a vu sa valeur augmenter au cours du trimestre et jusqu'en 2026, selon CNBC, pour atteindre environ 360 milliards de dollars. L'action Apple, principale participation de Berkshire Hathaway, a atteint un nouveau sommet à près de 340 dollars mardi et affiche une hausse d'environ 25 % depuis le début de l'année. Cette participation est évaluée à environ 77 milliards de dollars.

L'action Coca-Cola a également atteint un niveau record mardi après la publication des résultats du deuxième trimestre. Elle a progressé d'environ 6 %, portant sa hausse depuis le début de l'année à près de 29 %. Berkshire Hathaway détient plus de 35 milliards de dollars d'actions de la société. L'action Bank of America a atteint son plus haut niveau des 52 dernières semaines lundi et affiche une hausse d'environ 10 % depuis le début de l'année. La participation de Berkshire Hathaway est évaluée à plus de 30 milliards de dollars.