Le macro-stratège Jordi Visser estime que le Bitcoin sera l'actif clé de la nouvelle décennie.

L’investisseur macroéconomique a accordé une interview à Anthony Pompliano, dans laquelle il proposait de repenser les approches établies en matière d’allocation de capital.

La principale crainte de Wall Street a toujours été le resserrement monétaire et la hausse des taux d'intérêt. La théorie économique classique soutient que le coût élevé du capital étouffe inévitablement les marges des entreprises et conduit à une récession généralisée. Cependant, à l'ère naissante de l'intelligence artificielle, cette règle est fortement remise en question.

Les entreprises leaders du secteur de l'IA affichent des marges et une demande pour leurs services tellement élevées qu'une hausse hypothétique des taux de 200 points de base ne pourrait pas inverser leur trajectoire de croissance.

Jordi Visser estime que la croissance économique est actuellement tirée presque exclusivement par le secteur technologique et le développement de l'intelligence artificielle. Selon lui, si la Réserve fédérale américaine autorise une hausse des taux d'intérêt, cela ne fera qu'éliminer du marché les entreprises zombies inefficaces dépendantes du crédit bon marché, sans pour autant freiner l'essor mondial de l'IA.

La dynamique des taux d'intérêt de la Réserve fédérale comparée à la croissance de la capitalisation boursière des principales entreprises d'IA

Malgré la résilience du secteur technologique, le gouvernement américain se trouve pris au piège d'un déficit budgétaire extrême. La dette nationale du pays a déjà franchi un seuil historique, dépassant les 40 000 milliards de dollars. Dans ce contexte, le service de cette dette représente un fardeau considérable pour le budget, et les dépenses d'intérêts annuelles du gouvernement américain ont déjà atteint des niveaux records , dépassant les 1 250 milliards de dollars.

Un déficit aussi massif oblige l'administration à contenir artificiellement les taux d'intérêt et à poursuivre la monétisation cachée de la dette, sauvant ainsi le système d'un défaut technique, ce qui en pratique ne signifie qu'une seule chose : l'inévitable dévaluation des monnaies fiduciaires.

La cause fondamentale de cette crise réside dans l'architecture du système financier moderne. Le modèle bancaire actuel à réserves fractionnaires permet l'impression exponentielle de monnaie nouvelle et sans contrepartie. Ce processus n'a rien à voir avec la création de valeur économique réelle et constitue, en substance, une forme institutionnalisée d'effet de levier qui érode continuellement le pouvoir d'achat de chaque billet.

Visser a fait remarquer que le système moderne est conçu de telle sorte que pour chaque dollar déposé dans une banque, dix sont créés, et que c'est une forme d'effet de levier légalisé qui garantit une croissance permanente de la masse monétaire.

Pour bien saisir l'ampleur du déséquilibre accumulé, il suffit de se pencher sur les indicateurs macroéconomiques. Selon les estimations actuelles, la masse monétaire mondiale a atteint le chiffre astronomique de 5 à 100 billions de dollars. Parallèlement, la valeur totale des actifs mondiaux est estimée à plus de 700 billions de dollars. L'écart colossal entre la liquidité réelle et la capitalisation boursière excessive alimente une spirale inflationniste persistante, rendant la dévaluation des monnaies fiduciaires mathématiquement inévitable.

Le ratio entre la croissance de la masse monétaire mondiale et la capitalisation boursière mondiale au cours des 10 dernières années

Avec la création monétaire en continu, les portefeuilles d'investissement traditionnels perdent rapidement leur rôle protecteur. Les capitaux se tournent naturellement vers les actifs tangibles : l'or, l'immobilier et la première cryptomonnaie, le Bitcoin . Les actifs numériques bénéficieront d'un puissant catalyseur de croissance grâce à l'automatisation croissante de la finance.

Dans les trois à cinq prochaines années, une toute nouvelle catégorie d'acteurs institutionnels – les agents d'IA autonomes – fera son entrée sur la scène financière mondiale. Contrairement aux traders humains, l'intelligence artificielle est dépourvue d'émotions, de biais comportementaux et de panique. Les algorithmes raisonnent en termes de rareté mathématique et de prévisibilité programmée.

Pour un agent d'IA autonome, investir dans l'immobilier physique ou les actions d'entreprises traditionnelles semble trop lent, illiquide et alourdi par une bureaucratie obsolète. La tokenisation de la valeur apparaît comme la réserve de valeur idéale pour l'économie des machines émergente.

Avec son code immuable, son offre strictement limitée à 21 millions de pièces et ses échanges 24h/24 et 7j/7, le Bitcoin s'intègre parfaitement dans ce nouvel ordre technologique.

Rendements historiques comparatifs du Bitcoin, de l'or et de l'indice S&P 500