- Un changement de politique des autorités japonaises oblige les États-Unis à transférer davantage d'argent.
- L'augmentation de l'offre provoquera de l'inflation et orientera les capitaux vers le Bitcoin déflationniste.
Arthur Hayes, cofondateur de BitMEX et figure influente du secteur des actifs numériques выступил Il a participé au podcast The Rollup et a partagé sa propre analyse macroéconomique de la situation actuelle. Les rédacteurs Happy Coin News J'ai analysé ses déclarations pour nous aider à comprendre comment la politique japonaise, le développement de l'intelligence artificielle et la planche à billets de la Réserve fédérale affecteront le Bitcoin et les principales cryptomonnaies alternatives.
Hayes estime que le Japon est le principal catalyseur des changements mondiaux dans l'architecture financière. Selon lui, le gouvernement japonais et son principal fonds de pension public ont commencé à modifier leur stratégie , délaissant les titres étrangers au profit des actifs nationaux.
Cette décision entraîne un démantèlement progressif du « carry trade » en yens, une stratégie de longue date dans laquelle le Japon fournissait des liquidités à bas coût pour l'achat d'actifs étrangers. Or, ce processus d'envergure s'inverse. La vente massive d'obligations du Trésor américain et le retour inévitable de capitaux vers l'économie japonaise contraignent les autorités de régulation américaines à trouver d'urgence des solutions pour pallier la pénurie de liquidités qui se dessine.
Pour éviter un effondrement massif des marchés, les États-Unis seront contraints de lancer une nouvelle vague d'impression monétaire, et le discours populaire autour de l'intelligence artificielle est devenu le prétexte politique idéal pour cela. Les politiciens instrumentalisent la course à l'IA pour justifier des dépenses sans précédent, promettant aux citoyens que les nouvelles technologies permettront à l'économie de faire un bond en avant et d'éliminer la dette nationale colossale.
Dans le même temps, Hayes exprime un scepticisme extrême quant à la véritable viabilité économique de la plupart de ces jeunes entreprises technologiques. Analysant les actions du gouvernement américain, l'expert constate sans ambages :
Ils ont juste avalé des conneries de Dario, Sam et Elon et ont dit : « OK, il nous faut beaucoup de dettes, une couverture gouvernementale… L’IA résoudra vos problèmes. »
Il estime que lorsque ces laboratoires surévalués seront confrontés à un manque de profits réels, le gouvernement sera contraint de les renflouer avec de nouvelles injections de dollars fraîchement imprimés.
Ce bouleversement macroéconomique offre un potentiel énorme au marché des cryptomonnaies. L'expansion mondiale des bilans des banques centrales et la dévaluation ciblée des monnaies fiduciaires constituent précisément le contexte contre lequel le Bitcoin a été créé en 2009. Hayes estime que l'injection massive de capitaux destinée à couvrir les mauvais investissements, qu'ils soient liés à la crise des subprimes ou à la bulle actuelle de la dette liée à l'IA, entraînera inévitablement une hausse des actifs numériques.
Il a reconnu que le Bitcoin pourrait très bien atteindre de nouveaux sommets historiques d'ici la fin de l'année. Cependant, il a mis en garde les investisseurs contre une forte volatilité durant les élections américaines de cet automne, les politiciens américains devant maintenir temporairement l'illusion, auprès des électeurs, de lutter contre l'inflation.
En résumé, les lecteurs Happy Coin News Il est judicieux de se préparer mentalement et financièrement à un cycle macroéconomique turbulent, mais potentiellement extrêmement profitable. Le retour des capitaux au Japon provoquera inévitablement une réaction forte de la Réserve fédérale américaine, sous la forme d'un assouplissement quantitatif implicite ou explicite. Dans ce contexte, l'engouement autour de l'intelligence artificielle n'est qu'un écran de fumée politique commode pour justifier de nouvelles émissions monétaires. Face à cette réalité complexe, les cryptomonnaies se préparent une fois de plus à remplir leur fonction historique première : protéger le capital des investisseurs contre l'érosion. Une gestion rigoureuse des risques, la patience et une compréhension claire des processus macroéconomiques seront vos atouts majeurs sur le marché haussier émergent.
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