Bank of America сохранил цель $240 для Oracle, потенциал роста превышает 80%

Bank of America подтвердил рекомендацию «Покупать» по акциям Oracle и сохранил 12-месячную целевую цену на уровне $240. Аналитик банка Тал Лиани повторил оценку 20 октября, свидетельствуют актуальные данные TipRanks. При котировке Oracle около $132,6 в первой половине торговой сессии цель предполагает рост примерно на 81% по расчётам HCN.

При этом $240 не новая цель: Лиани повысил её с $200 ещё в июне, объяснив пересмотр устойчивым спросом на облачную инфраструктуру и базы данных Oracle. Тогда аналитик оценивал компанию исходя из мультипликатора 26,5 прогнозной прибыли за 2027 календарный год. Сегодня Bank of America сохранил эту оценку уже после заметного падения акций, поэтому расчётный потенциал роста оказался значительно выше.

Источник: TipRanks

Уолл-стрит остаётся оптимистичной по Oracle

Позиция Bank of America не выглядит исключением. Согласно TipRanks, у Oracle сейчас консенсус Strong Buy: 27 аналитиков рекомендуют покупать акции, четыре придерживаются нейтральной оценки и один советует продавать. Средняя 12-месячная цель составляет $249,11, диапазон прогнозов — от $110 до $400.

Если сопоставить среднюю цель TipRanks с котировкой около $132,6 на момент подготовки материала, она предполагает почти 88% потенциального роста по расчётам HCN. Такой разрыв возник после сильного снижения ORCL: 14 октября бумаги потеряли 8,8% за одну сессию на фоне ускорения инфляции в США и опасений по поводу стоимости финансирования масштабных инвестиций в ИИ-инфраструктуру.

Фундаментальная база для оптимизма аналитиков при этом сохраняется. В первом квартале 2027 финансового года выручка Oracle выросла на 30% год к году до $19,3 млрд, облачная выручка — на 62% до $11,6 млрд, а доход Oracle Cloud Infrastructure — на 121% до $7,4 млрд. Объём оставшихся контрактных обязательств, отражающий ещё не признанную выручку по заключённым контрактам, достиг $664 млрд.

Компания также сообщила о заключении за квартал новых контрактов на облачные вычисления для ИИ более чем на $30 млрд. Именно способность Oracle превратить этот огромный портфель заказов в фактическую выручку остаётся одним из главных аргументов сторонников дальнейшего роста акций.

Быстрый рост обходится Oracle дорого

Однако рынок всё сильнее смотрит не только на темпы расширения облачного бизнеса, но и на цену этого роста. В 2026 году Oracle планирует привлечь $45–50 млрд за счёт сочетания долгового и акционерного финансирования для строительства новых мощностей Oracle Cloud Infrastructure. Около половины необходимой суммы компания намеревалась получить через выпуск акций и связанных с ними инструментов.

Часть программы уже выполнена — в первом квартале Oracle продала обыкновенные акции на $20 млрд. Одновременно капитальные расходы достигли $28,5 млрд, из-за чего при рекордном операционном денежном потоке в $23,1 млрд свободный денежный поток оказался отрицательным на $5,4 млрд.

Эта капиталоёмкость стала одной из причин беспокойства кредитного рынка. S&P Global в июле понизил кредитный рейтинг Oracle до BBB−, нижней ступени инвестиционного уровня, сославшись на расходы на ИИ и неопределённость относительно их будущей окупаемости. 19 октября глава направления цифровой инфраструктуры S&P Global Марк Хабиб предупредил, что связанные с ИИ обязательства крупнейших технологических компаний могут быть выше тех, которые сейчас непосредственно видны в их отчётности.

Именно здесь проходит основная граница между оптимизмом аналитиков и осторожностью рынка. Oracle уже демонстрирует трёхзначный рост инфраструктурного облачного бизнеса и обладает крупным портфелем контрактов, но для реализации бычьего сценария компании необходимо своевременно построить мощности и превратить будущие обязательства клиентов в доходы быстрее, чем растёт финансовая нагрузка.

Ранее редакция Happy Coin News публиковала 90-дневный прогноз HCN AI Analyst по акциям Oracle с отдельным фиксированным Forecast Record. Базовый сценарий составлял $121,99 на контрольную дату прогноза. Этот расчёт ещё нельзя оценивать как успешный или ошибочный до наступления установленной даты проверки.