- Опрос 2861 американского совершеннолетнего инвестора показал, что даже финансового грамотные люди верят в возможность получить 25% доходности без рисков.
- Наиболее образованные инвесторы тщательно штудировали информацию, наименее подкованные полагались на соцсети, друзей и коллег.
Даже среди наиболее финансово грамотных инвесторов более трети готовы рассмотреть предложение с «гарантированной безрисковой доходностью 25% в год». К такому выводу пришли FINRA Investor Education Foundation и Stanford Initiative for Financial Decision-Making, изучив поведение американцев, самостоятельно инвестирующих вне пенсионных счетов.
Авторы использовали данные опроса 2861 инвестора, проведённого в рамках Национального исследования финансовой грамотности 2024 года. В выборку вошли совершеннолетние американцы, владевшие инвестициями вне пенсионных счетов и полностью или совместно принимавшие решения об управлении ими. Поэтому результаты нельзя распространять на всё население США.
Исследователи оценивали знания с помощью 13 вопросов. Пять касались базовых понятий — процентов, инфляции, ипотеки, акций и облигаций. Ещё восемь проверяли понимание более сложных тем — диверсификации, кредитного плеча, коротких продаж, опционов, процентного риска облигаций и порядка выплат при банкротстве.
Чтобы попасть в группу с продвинутой инвестиционной грамотностью, нужно было правильно ответить как минимум на три из пяти базовых и пять из восьми сложных вопросов.
Базовый порог преодолели 84% участников, но до продвинутого уровня дошли только 18%. Ещё 66% обладали базовыми знаниями, а 16% даже не прошли первый порог.
Авторы подчёркивают, что ключевое отличие наиболее подготовленных инвесторов заключается именно в понимании рисков.
Продвинутая инвестиционная грамотность — это не столько знание большего числа понятий, сколько понимание риска с разных сторон, — отмечается в исследовании HCN.
«Гарантированные 25%» заинтересовали каждого третьего из наиболее грамотных
Одним из самых показательных вопросов стал гипотетический инвестиционный проект, обещавший гарантированную безрисковую доходность 25% ежегодно в течение пяти лет. Авторы специально построили предложение из признаков, характерных для инвестиционного мошенничества.
Согласились бы инвестировать 49% участников с низкой грамотностью, 54% обладателей только базовых знаний и 35% наиболее грамотных инвесторов.
Таким образом, дополнительные знания заметно снижают восприимчивость к сомнительному предложению, но не устраняют её: даже в наиболее подготовленной группе интерес проявил более чем каждый третий участник.
Неожиданнее выглядит результат группы с базовыми знаниями — её показатель оказался выше, чем у наименее грамотных инвесторов. Исследователи предполагают, что частичное понимание рынка способно создавать избыточную уверенность:
«Уверенность может опережать реальное понимание риска».
Однако из результатов нельзя заключить, что базовые финансовые знания сами по себе повышают риск стать жертвой мошенничества. Исследование показывает связь в рамках гипотетического сценария, а отдельная статистическая значимость разницы между 54% и 49% в опубликованном обзоре не приводится.
Инвесторы с меньшими знаниями чаще ориентируются на соцсети
Уровень инвестиционной грамотности также связан с тем, откуда люди получают информацию.
Среди участников с низким уровнем знаний 43% следовали инвестиционным рекомендациям медийных персон в социальных сетях. В продвинутой группе этот показатель составлял лишь 13%. Кроме того, почти три четверти наименее грамотных инвесторов полагались при принятии решений на друзей, родственников или коллег.
Самостоятельный отчёт FINRA по Investor Survey показывает, что влияние социальных сетей особенно заметно среди молодых участников рынка: 61% инвесторов младше 35 лет заявили, что принимают инвестиционные решения с учётом рекомендаций инфлюенсеров.
Для криптовалютного рынка этот вывод особенно актуален, поскольку в опросе среди доступных инвесторам инструментов отдельно учитывались криптоактивы, опционы и другие продукты с повышенным риском.
Продвинутые знания связаны с более устойчивыми финансами
После поправки на возраст, доход, образование и другие демографические факторы инвесторы с продвинутой грамотностью на 9 процентных пунктов чаще рассчитывали необходимый объём пенсионных накоплений и на 8 пунктов чаще имели резерв как минимум на три месяца расходов. Они также на 15 пунктов реже демонстрировали дорогостоящие способы использования кредитных карт.
При этом группа с одними базовыми знаниями не показала статистически значимого преимущества перед наименее грамотными участниками по этим показателям. В связи с этим авторы предлагают уделять больше внимания не определениям финансовых инструментов, а пониманию кредитного плеча, диверсификации, процентного риска и мошеннических схем.
Исследование показывает, что знание основ инвестирования не означает умения распознавать опасное предложение. Лишь 18% участников продемонстрировали продвинутое понимание рыночных рисков, но 35% из них заинтересовались обещанием доходности «25% без риска», что указывает на разрыв между инвестиционными знаниями и практической оценкой сомнительных предложений.
Информация на сайте носит исключительно информационный и образовательный характер и не является инвестиционной рекомендацией или финансовым советом. Криптовалюты и цифровые активы связаны с высоким уровнем риска, включая возможную потерю капитала. Редакция не несёт ответственности за решения, принятые на основе опубликованных материалов. Перед принятием инвестиционных решений рекомендуется проводить собственное исследование (DYOR). Ознакомиться с редакционной политикой https://happycoin.news/about/
