Акции, золото и биткоин взлетели после сообщения о возможной сделке США и Ирана

Вечером 24 сентября мировые рынки практически одновременно развернулись после сообщения Reuters о том, что США и Иран обсуждают поэтапное соглашение, которое может привести к открытию Ормузского пролива. На этом фоне резко подскочили американские фондовые индексы, биткоин, золото и серебро, но главный вопрос для инвесторов теперь смещается к нефти и инфляции.

В Reuters сообщили, что американские и иранские переговорщики в Нью-Йорке рассматривают вариант соглашения, при котором Тегеран возобновит свободное судоходство через Ормузский пролив, а Вашингтон постепенно снимет экономическую блокаду Ирана.

Источники агентства подчёркивают, что договорённость пока не достигнута: стороны пытаются выстроить последовательность уступок так, чтобы ни одна из них не отказалась от главного рычага давления первой.

Для финансовых рынков оказалось достаточно самого сигнала о возможной деэскалации.

Реакция рынков после сообщения Reuters: S&P 500, Nasdaq, золото, серебро, BTC и Russell 2000. Скриншот Bull Theory / TradingView.

На опубликованном Bull Theory графике практически за одну минуту вверх уходят S&P 500, Nasdaq, Russell 2000, золото, серебро и биткоин. Авторы аккаунта оценили увеличение совокупной капитализации акций, металлов и криптовалют примерно в $700 млрд за 15 минут. Эту цифру правильнее рассматривать именно как оценку Bull Theory, которая отнюдь не означает, что на рынок физически поступило $700 млрд новых денег.

Биткоин на графике поднялся из области $84,100–84,300 до $84,800. Одновременно с этим произошёл резкий скачок американских индексов, причём особенно заметным оказалось движение Russell 2000.

Причина такой реакции не в Иране как таковом, а прежде всего в нефти.

Ормуз снова стал главным макрофактором

Ормузский пролив остаётся одним из важнейших энергетических маршрутов мира. Согласно последним доступным данным Управления энергетической информации США, в первой половине 2025 года через него проходило в среднем 20,9 млн баррелей нефти и нефтепродуктов в сутки, что соответствовало примерно пятой части мирового потребления жидких углеводородов. Объём поставок СПГ через пролив составлял около 11,4 млрд кубических футов в сутки.

При этом возможности обойти Ормуз ограничены. По оценке Управления энергетической информации США, нефтепроводы Саудовской Аравии и ОАЭ способны предоставить около 4,7 млн баррелей в сутки альтернативной пропускной способности, то есть небольшую часть объёмов, традиционно проходящих через пролив.

Карта Ормузского пролива и альтернативных нефтяных маршрутов. Источник: EIA

Неудивительно, что новости об Ормузе почти мгновенно превращаются из геополитических заголовков в макроэкономический фактор.

Ещё 22 сентября высокопоставленный иранский чиновник говорил Reuters, что Тегеран готов открыть пролив в течение семи дней, если США снизят военное давление и снимут блокаду иранских портов. Иранское предложение о прекращении противостояния, по его словам, было передано Вашингтону через посредников ещё 16 сентября.

Однако всего днём позже Reuters сообщало, что позиции сторон всё ещё существенно расходятся, поэтому нынешний рывок рынков отражает не заключённый мир, а резкое снижение цены самого неблагоприятного сценария.

Для фондового рынка логика довольно прозрачна. Если Ормуз действительно откроется, снижается риск дефицита нефти, дорогой логистики и нового инфляционного импульса.

Связь проявлялась уже на этой неделе. После первых сигналов Ирана о готовности открыть пролив американская нефть 22 сентября опустилась до $95,33 за баррель, а Brent — до $99,92. В тот же день Nasdaq обновил внутридневной максимум.

Источник: TradingView

Для биткоина механизм аналогичный. Снижение геополитического риска поддерживает спрос на рисковые активы, а падение нефти потенциально уменьшает инфляционное давление и угрозу более жёсткой денежной политики. Поэтому движение BTC вместе с Nasdaq в данном случае выглядит скорее как реакция рынка, а не как поведение «цифрового золота».

Золото и серебро тоже резко выросли в цене. Это доказывает, что первые минуты после крупных геополитических сообщений не всегда укладываются в классическую схему «акции вверх — защитные активы вниз». Здесь могли одновременно работать закрытие коротких позиций, движение доллара и изменение ожиданий по процентным ставкам.