Миллионы долларов уходят из биткоина в эфириум, шорты на Zcash разоряют инвесторов

Неделя с 14 по 20 сентября оказалась для криптовалютных китов неспокойной. Пока биткоин колеблася около $79,000, проваливался в диапазон $75,000 и штурмом брал отметку $80,000, крупные игроки активно перекладывали десятки миллионов долларов между BTC и Ethereum. Анонимная криптовалюта Zcash превратилась в отдельное поле боя, где одна неудачная ставка уничтожила прибыль, накопленную трейдером за десятки успешных сделок.

Правда, единого мнения у китов нет: одни выходят из BTC и покупают ETH, другие делают прямо противоположное, третьи уходят в стейкинг, а самые агрессивные используют Hyperliquid для многомиллионных ставок с плечом.

Именно такое расхождение обычно делает движения крупных кошельков гораздо полезнее для понимания рынка.

В начале недели киты отправили на биржи больше биткоинов, чем вывели

Уже 14 сентября рынок получил первый интересный сигнал. По данным Swiss Whale Intelligence, за сутки через крупные адреса прошло 83,501 BTC стоимостью $6,6 млрд.

На биржи поступило 9,886 BTC, тогда как выведено было 8,118 BTC. Таким образом, чистый поток составил +1,768 BTC в пользу торговых площадок. Самая крупная зафиксированная транзакция на биржу равнялась 2,244 BTC или примерно $177,3 млн.

Это не означает, что владельцы собирались продавать монеты. Перевод на биржу показывает только направление движения капитала, но увеличение доступного на площадках предложения обычно рассматривается как потенциальный источник давления на цену.

Источник: Swiss Whale Intelligence

Особенно интересно, что происходило это около $79,000. Как сообщала редакция Happy Coin News, позднее биткоин снова начал приближаться к психологически важной отметке $80,000, причём одним из драйверов движения стало закрытие накопившихся коротких позиций.

Получается довольно любопытная ситуация: часть крупных держателей получила возможность разгружаться на растущем рынке, тогда как шортисты были вынуждены покупать BTC для закрытия своих позиций.

Некоторые киты решили, что Ethereum сейчас интереснее BTC

Основное движение недели происходило между двумя крупнейшими криптовалютами.

15 сентября кошелёк 0x4553 обменял 512 WBTC стоимостью около $38,64 млн и 354 cbBTC на $26,73 млн на 26,924 ETH стоимостью $64,57 млн. Сделку первоначально обнаружили ончейн-аналитики Lookonchain, а подробности транзакции позднее были опубликованы Bitcoin.com.

В пересчёте получилось фактически 866 BTC → 26,924 ETH. И это был не единичный эпизод.

По данным Lookonchain, ещё 11 недавно созданных кошельков, которые аналитики считают связанными с одним владельцем, за три дня продали на Hyperliquid 602 BTC примерно на $45,83 млн и купили 18,780 ETH практически на ту же сумму.

Если рассматривать только эти две крупные операции, получается уже более $110 млн капитала, переведённого из экспозиции к биткоину в Ethereum.

Источник: Lookonchain

Это уже похоже не на случайный переброс монет между кошельками, а на сознательную ротацию портфеля.

Часть Ethereum вообще уходит с бирж

17 сентября два крупных кошелька вывели с централизованных бирж суммарно 5,195 ETH примерно на $12,96 млн.

По данным Lookonchain, приведённым Bloomingbit, новый кошелёк 0xC2f1 вывел с Gemini 2,695 ETH стоимостью около $6,94 млн и отправил весь объём в стейкинг. Другой адрес 0x3F2c после девяти месяцев бездействия вывел с Binance ещё 2,500 ETH стоимостью около $6,02 млн.

И вот здесь характер движения уже отличается от простого трейда BTC → ETH.

Если монеты покупаются, выводятся с биржи и затем отправляются в стейкинг, то это больше похоже на позиционирование с более длинным горизонтом, хотя установить намерения владельца исключительно по блокчейну невозможно.

При этом институциональная картина выглядела совсем иначе. По данным Lookonchain, 17 сентября чистый дневной поток американских Ethereum ETF составлял около −76,217 ETH или −$186,28 млн.

Таким образом, крупные ончейн-игроки и регулируемые инвестиционные продукты в определённые моменты недели двигались в разные стороны.

18 сентября рынок получил почти зеркальную сделку: по информации Lookonchain, Гаррет Джин продал 35,001 ETH за $87,5 млн по цене около $2,500, после чего начал открывать 3x лонги по биткоину.

Более того, его же средства использовались и для поддержания огромной короткой позиции по Zcash. По данным Lookonchain, продажа примерно 35,000 ETH позволила добавить маржу к шортам на ZEC и поднять уровень ликвидации позиции с $2,631 до $4,738. На тот момент нереализованный убыток оценивался примерно в $30 млн.

Zcash устроил китам мясорубку

Рост Zcash оказался настолько сильным, что ставки против ZEC начали буквально сжигать счета крупных трейдеров. 19 сентября анонимный трейдер на Hyperliquid закрыл крупный шорт и зафиксировал убыток примерно $10,68 млн.

По данным CoinNess со ссылкой на ончейн-аналитика EmberCN, позиция достигала примерно $24,43 млн. До неудачной ставки трейдер с июня заработал около $9,11 млн при высокой доле прибыльных сделок.

История особенно показательна на фоне прогноза HCN AI Analyst по Zcash. 18 сентября модель сохраняла по ZEC бычий сигнал 63/100 с уровнем уверенности 78/100, а базовый сценарий предполагал движение примерно к $1,642 в течение 30 дней.

При этом HCN AI Analyst показывал, что после стремительного роста главным риском становится повышенная волатильность.

Именно её шортисты сейчас и почувствовали на собственном депозите.

Источник: EmberCN / CoinNess

Этот кейс хорошо показывает, почему понятия «кит» и «smart money» нельзя автоматически ставить знак равенства. Большой капитал позволяет переживать более крупные колебания, но не делает прогноз направления рынка безошибочным.

Hyperliquid становится местом, где видно настроение крупных трейдеров

Значительная часть наиболее интересных операций происходила именно через Hyperliquid. Там 11 связанных кошельков провернули ротацию на $45,83 млн из BTC в ETH, там открывались крупные BTC-лонги и ZEC-шорты, там же позиции некоторых китов можно наблюдать практически в реальном времени.

За последние 30 дней объём торгов на Hyperliquid к моменту публикации превышал $200 млрд, согласно данным DefiLlama. Иными словами, Hyperliquid постепенно превращается не только в площадку для криптодегенов с плечом. DEX становится одним из мест, где особенно хорошо видно, как именно крупный капитал выражает своё мнение о рынке через деривативы.